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Uma questão muito comum nos negócios, seja no dinâmico ambiente das startups, seja nas companhias consolidadas, é a escolha entre dívida vs equity.
Isto porque existem diferenças consideráveis entre dívida vs equity na captação de recursos para o negócio, tanto para a própria empresa como para seus sócios.
Então, o que é melhor para a empresa e para o sócio, dívida vs equity?
O que é equity e como funciona?
Equity é a participação acionária de uma empresa, representada por ações ou títulos de capital.
É uma maneira de obter financiamento sem ter que pagar taxas de juros ou devolver o principal.
Em vez disso, os investidores recebem uma parte da empresa (ações) em troca de seu investimento, diluindo a participação dos sócios na empresa.
No entanto, o equity pode ser mais caro do que a dívida, já que os investidores esperam receber um retorno significativo em seu investimento.
Afinal, o que é melhor para a empresa e para o sócio, dívida vs equity?
Na verdade, não há uma única resposta para determinar o que é melhor para uma empresa e seus sócios entre dívida vs equity.
- Dívida
- Equity
Cada uma das opções tem vantagens e desvantagens e a escolha ideal depende de vários fatores, incluindo o objetivo da empresa, sua saúde financeira e sua capacidade de pagamento.
A dívida pode ser uma maneira atraente de obter financiamento, pois geralmente oferece taxas de juros mais baixas do que o capital de investidores.
Além disso, a dívida não dilui a participação dos sócios da empresa em ações.
No entanto, a dívida também pode ser arriscada, pois a empresa precisa pagar juros e principal de volta, independentemente de seu sucesso ou fracasso.
Ademais, uma grande quantidade de dívida pode prejudicar a saúde financeira da empresa, suas operações e sua capacidade de captar mais investimentos.
Em resumo, a escolha entre dívida vs equity depende de vários fatores da empresa e do mercado:
- Dinamismo do mercado
- Modelo de negócio
- Objetivos da empresa
- Saúde financeira da companhia
- Capacidade de geração de caixa e pagamento
Assim, a dívida pode ser uma opção mais atraente devido às taxas de juros mais baixas.
Por sua vez, o private equity pode ser a escolha certa para empresas que procuram evitar a pressão financeira adicional da dívida.
Dívida vs equity: vantagens e desvantagens
Dívida: vantagens
- Taxas de juros geralmente mais baixas: a dívida é frequentemente financiada com taxas de juros mais baixas do que o capital de investidor.
- Fluxo de caixa previsível: com a dívida, a empresa sabe exatamente quanto precisa pagar de juros e principal, o que ajuda a prever seu fluxo de caixa.
- Não dilui a participação dos sócios na empresa.
Equity: vantagens
- Não há cobrança de juros: ao contrário da dívida, o equity não exige pagamento de juros ou devolução do principal.
- Financiamento sem pressão financeira adicional: o equity permite à empresa obter empréstimo sem a pressão da dívida.
- Aumento de participação acionária: ao venderem ações ou títulos de capital, as empresas podem aumentar sua participação em ações e atrair investidores adicionais.
Dívida: desvantagens
- Risco de inadimplência: se a empresa não puder pagar sua dívida, ela pode enfrentar a inadimplência ou a falência.
- Menos flexibilidade financeira: com a dívida, a empresa precisa pagar juros e principal, independentemente de seu sucesso ou fracasso.
- Pressão financeira adicional: uma grande quantidade de dívida pode prejudicar a saúde financeira da empresa e sua capacidade de atrair mais investimentos.
Equity: desvantagens
- O equity pode ser mais caro do que a dívida, já que os investidores esperam receber um retorno significativo em seu investimento.
- Diluição da participação dos sócios: ao venderem ações ou títulos de capital, as empresas diluem a participação dos sócios na empresa.
- Nenhuma garantia de retorno: ao contrário da dívida, o equity não oferece garantia de retorno aos investidores.
Por que utilizar dívida vs equity para capitalizar a empresa?
As empresas podem optar por utilizar equity ou dívida para capitalizar sua empresa por várias razões, incluindo:
- Objetivos financeiros
- Saúde financeira da empresa
- Perfil de risco
- Visão de longo prazo
Objetivos financeiros
A escolha entre dívida vs equity pode ser baseada nos objetivos financeiros da empresa.
Se a empresa busca um fluxo de caixa previsível, a dívida pode ser uma escolha melhor, enquanto se a empresa busca flexibilidade financeira, o equity pode ser uma opção melhor.
Saúde financeira da empresa
A saúde financeira da empresa também pode influenciar a escolha entre dívida vs equity.
Se a empresa está em boa forma financeira e tem uma base sólida de ativos, a dívida pode ser uma escolha viável.
No entanto, se a empresa está em dificuldades financeiras, o equity pode ser uma opção melhor para evitar pressão adicional da dívida.
Perfil de risco
A tolerância ao risco da empresa e dos investidores também pode influenciar a escolha entre dívida vs equity.
A dívida é geralmente vista como menos arriscada do que o equity, mas pode ter uma menor margem de lucro.
O equity, por outro lado, pode ter um potencial de lucro mais alto, mas também é mais arriscado.
Visão de longo prazo
A visão de longo prazo da empresa também pode influenciar a escolha entre dívida vs equity.
Se a empresa busca crescimento a longo prazo, o equity pode ser uma opção melhor.
Mas, se a empresa busca estabilidade financeira, a dívida pode ser uma escolha mais adequada.
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