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Cada vez mais frequente no Brasil, o IPO vem protagonizando diversas notícias sobre gestão de empresas na mídia nacional.
Isto porque, tipicamente, ele envolve a participação de grandes e conhecidas empresas brasileiras e internacionais.
Então, neste texto, exploraremos temas valiosos sobre o IPO, como por exemplo:
- Funcionamento
- Preparação de uma empresa para esse processo
- Identificação dos custos e requisitos necessários
- Entendimento das razões para realizá-lo
- Casos de alguns dos maiores, já realizados no Brasil
Continue com a gente e saiba mais sobre o IPO, uma estratégia de negócio capaz de alavancar financeiramente seus negócios!
O que é um IPO?
Antes de mais nada, a sigla IPO significa em inglês Initial Public Offering e pode ser traduzida como Oferta Pública Inicial.
Ou seja, um IPO é o processo pelo qual uma empresa privada oferece ações ao público pela primeira vez.
É um marco significativo na vida de uma empresa, marcando sua transição do status de empresa privada para empresa de capital aberto.
Isso geralmente é feito através da venda de novas ações, embora às vezes as ações existentes também possam ser incluídas na oferta na bolsa de valores.
Como funciona um IPO?
O processo de IPO geralmente envolve várias etapas.
- Primeiro, a empresa contrata bancos de investimento para atuarem como underwriters, que ajudarão a determinar o preço das ações e a estrutura da oferta.
- Em seguida, a empresa registra sua oferta na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ou em órgãos reguladores semelhantes.
- Sempre de acordo com as leis e regulamentos do mercado de capitais do país em que está listada.
- Durante esse período, a empresa também divulga informações detalhadas sobre suas finanças, operações e planos futuros aos investidores em potencial.
- Este é um processo conhecido como roadshow e tem o objetivo de informar sobre a empresa, de forma transparente, reguladores de mercado e possíveis investidores.
- Após a conclusão do roadshow e a aprovação regulatória, as ações são precificadas e a empresa se torna uma empresa de capital aberto. Isto significa que suas ações estão listadas para negociação na bolsa de valores.
- Uma vez que as ações começam a ser negociadas publicamente, a empresa continua a ser sujeita a requisitos de divulgação e regulamentação contínuos.
Como preparar minha empresa para um IPO?
Preparar uma empresa para um IPO é um processo complexo que envolve várias etapas. Algumas das considerações incluem:
Estruturação financeira:
Garantir que os demonstrativos financeiros da empresa estejam em ordem e em conformidade com os padrões contábeis relevantes.
Governança corporativa:
Estabelecer práticas de compliance e governança corporativa robustas, formação de um conselho de administração independente.
Além da implementação de políticas de transparência e prestação de contas.
Equipe de gestão:
Montar uma equipe de gestão forte e experiente, capaz de guiar a empresa através do processo de IPO.
E ainda, competente para liderar a empresa como uma empresa de capital aberto e participação acionária diversa e pulverizada.
Estratégia de negócios:
Desenvolver e articular uma estratégia de negócios clara e convincente, demonstrando aos investidores o potencial de crescimento e rentabilidade da empresa.
Compliance regulatório:
Garantir conformidade com todas as leis e regulamentos aplicáveis, tanto durante o processo de IPO quanto após a listagem pública.
Custos de um IPO na Bolsa de Valores
Os custos de realizar um IPO podem variar significativamente, dependendo de vários fatores, incluindo:
- O tamanho e a complexidade da empresa
- O número de ações oferecidas
- Os honorários dos bancos de investimento e outros consultores envolvidos no processo.
Esses custos podem incluir taxas de underwriting, taxas legais e contábeis, taxas de listagem na bolsa de valores e despesas relacionadas ao marketing e divulgação da oferta.
Quais são os requisitos para realizar um IPO?
Os requisitos para realizar um IPO variam de acordo com as leis e regulamentos do mercado de capitais do país em que a empresa está listada.
No Brasil, por exemplo, as empresas que desejam realizar um IPO devem cumprir os requisitos estabelecidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Sendo assim, incluem a divulgação de informações financeiras e operacionais detalhadas, conformidade com padrões contábeis específicos e aprovação regulatória.
Por que fazer um IPO e alterar a participação acionária?
As empresas optam por realizar IPOs por várias razões, incluindo:
- Acesso ao capital: um IPO pode fornecer à empresa acesso a capital adicional para financiar o crescimento, realizar investimentos estratégicos ou pagar dívidas existentes.
- Liquidez para acionistas: o IPO pode proporcionar liquidez aos acionistas existentes, permitindo-lhes vender suas ações no mercado secundário.
- Perfil público elevado: tornar-se uma empresa de capital aberto pode aumentar o perfil público da empresa, melhorando sua visibilidade e credibilidade. Nesse sentido, ajuda a obter mais clientes e melhorar o relacionamento com fornecedores e parceiros comerciais.
- Incentivo para funcionários: as empresas podem oferecer ações como parte do pacote de remuneração e como um incentivo adicional e ajudando a atrair e reter talentos.
Maiores IPOs do Brasil
Alguns dos maiores IPOs já realizados no Brasil incluem empresas públicas e privadas:
- Petrobras: realizou o maior IPO da história do Brasil em 2010, levantando mais de US$ 70 bilhões.
- Santander Brasil: O banco Brasil realizou um IPO em 2009, levantando cerca de US$ 8 bilhões.
- BTG Pactual: a instituição financeira realizou um IPO em 2012, levantando cerca de US$ 2,5 bilhões.
- Natura: A empresa de cosméticos Natura realizou um IPO em 2004, levantando cerca de US$ 1,3 bilhão.
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