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Na hora de investir seu dinheiro, as empresas precisam avaliar uma série de indicadores, mas sem dúvida, um dos mais importantes é o ROIC.
Antes de mais nada, ROIC é um termo em inglês que significa Return on Invested Capital, ou Retorno Sobre o Capital Investido, em português.
Como funciona e para que serve o ROIC?
Na prática, ROIC é uma métrica financeira utilizada para avaliar o desempenho financeiro de uma empresa em relação ao investimento realizado.
Ele é calculado dividindo o lucro líquido da empresa pelo capital investido.
- O capital investido inclui todos os recursos utilizados pela empresa, como capital próprio, dívida e outros investimentos.
- O lucro líquido, por sua vez, é o resultado financeiro que a empresa obtém após deduzir todos os seus custos e despesas.
O Roic é uma métrica financeira importante para investidores e analistas financeiros, pois indica a eficiência da empresa em utilizar os seus recursos para gerar lucro.
Uma empresa com um Roic alto geralmente é vista como uma boa opção de investimento, pois significa que a empresa está gerando mais lucro por unidade de capital investido.
O indicador também pode ser utilizado para comparar a performance financeira de empresas de diferentes setores ou tamanhos.
No entanto, além do retorno sobre o investimento, é importante levar em consideração as diferenças entre as empresas que podem afetar o desempenho financeiro, como:
- O tipo de negócio
- O ciclo de vida da empresa
- A estrutura de capital, dentre outros fatores
ROIC como um indicador chave de desempenho (KPI)
Ademais, é importante lembrar que o Roic não é uma medida de lucratividade, mas sim, um indicador chave (KPI) para medir a eficiência na utilização do capital.
Ou seja, uma empresa pode ter um alto Roic, mas ainda assim ter baixa lucratividade se tiver ineficiência operacional, custos e despesas muito elevados.
Por isso, é importante avaliar outros indicadores financeiros em conjunto para ter uma visão mais completa da performance financeira de uma empresa.
Dentre esses indicadores, podemos destacar:
- Receita bruta
- Receita líquida
- Fluxo de caixa
- Custo fixo e variável
- Custo de aquisição do cliente (CAC)
- Lucratividade, dentre outros
Como calcular o ROIC?
Como comentado acima, o cálculo do Roic envolve duas variáveis: o lucro líquido da empresa e o capital investido.
Então, para calcular, siga os seguintes passos:
1. Encontre o lucro líquido da empresa, que é o resultado financeiro que a empresa obtém após deduzir todos os seus custos e despesas.
Esse valor pode ser encontrado no demonstrativo de resultados da empresa.
2. Identifique o capital investido, que inclui todos os recursos utilizados pela empresa, como capital próprio, dívida e outros investimentos.
Ele está disponível no balanço patrimonial da empresa.
3. Calcule o ROIC dividindo o Lucro Líquido pelo Capital Investido e multiplique o resultado por 100 para obter a porcentagem.
A fórmula é a seguinte: ROIC = (Lucro líquido / Capital investido) x 100
Por exemplo, se uma empresa teve um lucro líquido de R$ 10 milhões e um capital investido de R$ 50 milhões, o cálculo seria:
Roic = (10.000.000 / 50.000.000) x 100 = 20%
Isso significa que a empresa gerou 20% de retorno sobre o investimento realizado.
E é importante lembrar que o ROIC pode ser calculado para diferentes períodos, como trimestral, anual, dentre outros.
Qual a diferença entre ROIC e ROI?
Em primeiro lugar, o ROIC (Retorno Sobre o Capital Investido) e o ROI (Retorno Sobre o Investimento) são duas métricas financeiras.
Ambas servem para avaliar a eficiência da empresa em gerar lucro em relação ao investimento realizado.
Embora as duas métricas sejam semelhantes, elas medem diferentes aspectos do desempenho financeiro da empresa. Confira:
ROI (Retorno Sobre o Investimento)
O ROI é uma métrica mais ampla que mede o retorno financeiro de um investimento em geral, sem considerar a fonte de financiamento.
Ou seja, o ROI é calculado dividindo o lucro líquido pelo custo do investimento.
O lucro líquido é o resultado financeiro que a empresa obtém após deduzir todos os seus custos e despesas.
O custo do investimento inclui todas as despesas associadas ao investimento, como o custo de aquisição de ativos, a instalação de equipamentos, entre outros.
ROIC (Retorno Sobre o Capital Investido)
Já o ROIC é uma métrica mais específica que mede a eficiência da empresa em gerar lucro em relação ao capital investido.
O capital investido inclui todos os recursos utilizados pela empresa, como capital próprio, dívida e outros investimentos.
Ele é calculado dividindo o lucro líquido pelo capital investido e, em seguida, multiplicando o resultado por 100 para obter a porcentagem.
ROIC ou ROI?
Uma das diferenças mais importantes entre o ROI e o Roic é que o primeiro leva em consideração a estrutura de capital da empresa, enquanto o segundo, não.
Isso significa que, em uma empresa que depende muito de dívida, o ROI pode ser alto, mas o Roic pode ser baixo, pois a empresa pode estar pagando juros elevados sobre essa dívida.
Além disso, o Roic é uma medida mais útil para avaliar a eficiência operacional da empresa, enquanto o ROI é mais útil para avaliar o desempenho de investimentos de curto prazo.
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