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O custo de capital é um dos principais conceitos da gestão financeira que as empresas precisam entender e gerenciar.
Você sabe o que é custo de capital?
Em termos simples, o custo de capital é o custo de financiar o negócio, ou seja, é o custo que a empresa paga para obter o capital necessário para custear suas operações e crescer.
Ele é composto pelo custo de financiamento de suas atividades operacionais. Ou seja, o custo de obter o capital necessário para financiar suas operações e investimentos futuros.
Este custo é determinado pelo retorno que a empresa deve gerar para satisfazer as expectativas de seus investidores e credores.
Como é composto o custo de capital do negócio?
Geralmente, é composto por dois componentes principais: o custo de dívida e o custo de patrimônio líquido.
- O custo de dívida
- O custo de patrimônio líquido
1.Custo de dívida
É o custo que a empresa paga aos seus credores, como bancos e investidores que compram títulos da empresa.
Esse custo é baseado na taxa de juros que a empresa paga sobre a dívida, ou seja, quanto custa o dinheiro tomado por empréstimo.
É calculado com base na taxa de juros que a empresa paga sobre suas dívidas, levando em consideração os custos associados à obtenção da dívida, como por exemplo:
- Taxas operacionais de transação
- Taxas de juros
- Garantias
- Outros custos associados
O custo de dívida é geralmente menor do que o custo de patrimônio líquido, pois a dívida é considerada menos arriscada do que o patrimônio líquido.
2.Custo de patrimônio líquido
É o retorno exigido pelos acionistas da empresa, ou seja, o retorno mínimo que eles esperam receber sobre o valor do capital que investiram na empresa.
Assim, é o retorno mínimo que os acionistas da empresa esperam obter sobre seu investimento.
É determinado pela taxa de retorno que a empresa deve gerar para satisfazer as expectativas de seus acionistas em relação ao risco associado ao investimento.
O custo de patrimônio líquido é geralmente mais alto do que o custo de dívida.
Isto porque os acionistas são os proprietários da empresa e estão expostos a um risco maior do que os credores.
Como calcular?
Para calcular o custo de capital total da empresa, é necessário ponderar o custo de dívida e o custo de patrimônio líquido de acordo com a estrutura de capital da empresa.
A estrutura de capital é a proporção de dívida e patrimônio líquido que a empresa utiliza para financiar suas operações.
Geralmente, a empresa busca maximizar o valor para o acionista e, portanto, tenta encontrar um equilíbrio entre a dívida e o patrimônio líquido para minimizar o custo de capital.
A fórmula é a seguinte:
Custo de Capital = (Custo de Dívida x Porcentagem de Dívida) + (Custo de Patrimônio Líquido x Porcentagem de Patrimônio Líquido)
A porcentagem de dívida e patrimônio líquido depende da estrutura de capital da empresa, que é a proporção de dívida e patrimônio líquido que a empresa usa para financiar suas atividades.
Esta é uma métrica importante para as empresas, pois ajuda a determinar se os projetos de investimento propostos são financeiramente viáveis.
A empresa deve garantir que o retorno sobre o investimento seja maior do que o custo de capital para que o projeto seja aprovado.
Além disso, este custo é uma medida importante para avaliar o desempenho da empresa em relação às expectativas dos investidores e credores.
Uma empresa que gera um retorno menor do que o custo de capital pode ser considerada como não rentável ou não capaz de gerar valor para seus investidores.
Porque você deve saber quanto custa o dinheiro investido no seu negócio?
O custo do valor do capital investido pode afetar diretamente a decisão de investimento da empresa.
Isto porque, via de regra, os projetos que geram um retorno menor do que o custo de capital não devem ser aceitos.
Além disso, o custo de capital é utilizado como uma medida para avaliar o desempenho da empresa.
Nesse sentido, o retorno sobre o investimento deve ser superior ao custo de capital para que a empresa seja considerada lucrativa e atrativa.
Uma gestão eficaz deste custo pode ajudar a empresa a tomar melhores decisões de investimento e melhorar a lucratividade.
Como diminuir o custo de capital?
Para reduzir essa métrica, a empresa pode atuar em diferentes frentes:
- Buscar reduzir sua taxa de juros sobre a dívida
- Melhorar a rentabilidade dos investimentos
- Aumentar o retorno exigido pelos acionistas
- Melhorar a eficiência operacional
Assim, uma gestão eficiente pode ser um grande fator de sucesso para as empresas, permitindo que elas obtenham capital mais barato, crescimento e lucratividade.
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